Eu tenho algumas das opções de dinheiro com bastante longe expira datas (janeiro 2013, por exemplo). O que acontece se a empresa subjacente é adquirida antes, enquanto eu ainda estou segurando as opções Eles expiram instantaneamente sem valor E se se o preço de aquisição é maior do que o preço de greve Vamos dar um exemplo concreto. A Motorola foi adquirida pelo Google, digamos, por 38 por ação (eu não sei o número exato). Digamos que eu tinha opções de chamada de janeiro de 2013 com um preço de exercício de 30. Obviamente, agora, enquanto a Motorola ainda está negociando, eu posso vendê-los ou exercê-los, mas o que acontece quando as ações da Motorola não existe mais E se eles tivessem um preço de exercício 40 Será que eu seria apenas parafusado Existe alguma maneira que poderiam ser convertidos em opções do Google Eu suponho que não) pediu Aug 15 11 às 16:59 Muito pode depender da natureza de uma compra, às vezes é para estoque e dinheiro, às vezes apenas estoque, ou no caso deste negócio do Google, todo o dinheiro. Desde que o negócio foi usado, bem discutir o que acontece em uma compra de dinheiro. Se o preço da ação for alto o suficiente antes da data de compra para colocá-lo no dinheiro, puxe o gatilho antes da data de liquidação (em alguns casos, pode ser puxado para você, veja abaixo). Caso contrário, uma vez que a compra ocorre você será feito ou pode receber opções ajustadas no estoque da empresa que fez a compra (não aplicável em uma compra de dinheiro). Normalmente, o preço aproximar-se-á, mas não excederá o preço de compra à medida que o tempo se aproximar da data de aquisição. Se o preço de compra está acima de seu preço de exercício de opção, então você tem alguma esperança de estar no dinheiro em algum ponto antes da compra apenas certifique-se de exercer a tempo. Você precisa verificar a cópia fina sobre o contrato de opção em si para ver se ele tinha alguma disposição que determina o que acontece no caso de uma compra. Isso vai lhe dizer o que acontece com suas opções específicas. Por exemplo, Joe Contribuinte acaba de alterar a sua resposta para incluir o idioma padrão de CBOE sobre as suas opções, que se eu ler direito significa que se você tem opções através deles você precisa verificar com o seu corretor para ver o que se algum procedimento especial liquidação procedimentos estão sendo Imposta pela CBOE neste caso. Quando a compra acontece, a greve 30 vale 10, como no seu dinheiro, você recebe 10 (1000 por contrato). Sim, a greve 40 é muito inútil, ele realmente caiu em valor hoje. Alguns negócios são formulados como uma oferta ou intenção, assim que uma oferta nova pode vir dentro. Este parece ser um negócio feito. Em certas circunstâncias incomuns, pode não ser possível para escritores de chamada descoberto de estoque de entrega física e opções de índice de ações para obter os títulos de capital subjacente, a fim de cumprir as suas obrigações de liquidação após o exercício. Isto pode acontecer, por exemplo, no caso de uma oferta pública de aquisição com êxito para a totalidade ou substancialmente todas as acções em circulação de um título subjacente ou se a negociação de um título subjacente for proibida ou suspensa. Em situações desse tipo, a OCC pode impor procedimentos especiais de liquidação de exercícios. Estes procedimentos especiais, aplicáveis apenas a chamadas e apenas quando um escritor designado não é capaz de obter o título subjacente, podem implicar a suspensão das obrigações de liquidação do detentor e escritor e / ou a fixação de preços de liquidação em dinheiro em vez da entrega do Segurança subjacente. Nessas circunstâncias, a OCC poderá também proibir o exercício de puts por detentores que não possam entregar o título subjacente na data de liquidação do exercício. Quando procedimentos de liquidação de exercícios especiais forem impostos, a OCC anunciará aos seus Membros de Compensação como os acordos devem ser tratados. Os investidores podem obter essas informações de suas corretoras. Creio que isto confirma a minha observação. Feliz de discutir se um leitor sente o contrário. Respondeu 15 de agosto às 20: 44O que acontece às opções durante Buyouts Star Trading System Formação Saiba como meus alunos ganham dinheiro consistentemente através de opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo durante uma crise econômica Quando uma empresa é comprada para fora, Fusão ou cisão, circulação de dinheiro e / ou acções entre as empresas participantes e uma nova estrutura de capital emerge. Os acionistas da empresa comprada acabarão com ações e / ou dinheiro da empresa compradora. Não há uma maneira padrão de realizar tais reestruturações de capital e, portanto, nenhuma maneira padrão única de calcular os efeitos líquidos. No entanto, para os acionistas, tais atividades são geralmente uma coisa boa como quase todas as aquisições vêm com um prémio acima do valor da ação prevalecente da empresa comprada. O que significa que os acionistas devem acabar com mais riqueza do que antes da compra. Agora, isso é menos direto para os detentores de opções. A mesma aquisição que beneficiou os acionistas pode ou não beneficiar igualmente os detentores de opções de compra. Quando uma aquisição de uma empresa ocorre, as opções da empresa comprada para fora será reestruturado também. Opções padronizadas antes da compra serão reestruturadas em Opções Ajustadas. Em primeiro lugar, todo o valor extrínseco das opções existentes antes da compra será retirado do preço da opção durante o ajuste. Isso significa que se você comprou fora das opções de dinheiro. Todas essas opções ficarão sem valor imediatamente durante o ajuste. O restante das opções será submetido a ajustes complexos de seus produtos, bem como os preços, a fim de refletir adequadamente o efeito líquido da nova estrutura de capital. Essas novas opções ajustadas geralmente têm preços de exercício que não correspondem aos preços que eles vêm com. Eles podem às vezes olhar como grosseiramente sobre preços ou sob preços, mas na verdade eles são bastante razoáveis eo efeito líquido mostra quando as opções são exercidas. A maioria dos operadores de opções não mantém opções durante todo o processo de ajuste, uma vez que a maior parte da ação ocorre antes da efetiva compra. Assim como no caso da JAVA, ORCLs proposto preço de compra de 9,50 por ação de volta em abril empurrado ações JAVA todo o caminho para a faixa de preço em torno do 6,50. Valores extrínsecos de fora das opções de chamada de dinheiro com greve acima de 9,00 foi para zero, tornou-se inútil, em todos os meses de vencimento de curto prazo devido ao fato de que o preço das ações não pode ser razoavelmente esperado para superar o preço de compra. No entanto, fora do dinheiro as opções de compra de LEAPS entrando em janeiro de 2010 ou janeiro de 2011 mantiveram algum valor extrínseco pequeno como alguns investidores especulam sobre um aumento de oferta possível ou um novo licitante concorrente. Neste ponto, mesmo antes da compra realmente ocorre, os comerciantes das opções já seriam capazes de selar os seus lucros se eles estão segurando as opções de chamada de dinheiro ou que uma perda já seria determinada se eles estão segurando fora das opções de chamada de dinheiro . Não há necessidade de esperar até a reestruturação completa para determinar isso. Os vencedores poderiam vender e tirar proveito, capturando qualquer valor extrínseco é deixado. Isso é novamente melhor do que esperar até depois da reestruturação onde os valores extrínsecos iriam diminuir totalmente. Em conclusão, não há quase nenhuma razão para os detentores de opções de call de curto prazo para segurar as suas opções através de uma compra desde a perda líquida / perda já seria atingido antes da compra é concluída. Exercício de opções ajustadas é extremamente complexo e geralmente não dão aos compradores de opções de compra qualquer lucro adicional além do que eles já poderiam conseguir quando o preço de compra é anunciado. Se você já é um vencedor, seria melhor vender e tirar lucro em vez de manter o ajuste. Se você ainda não é um vencedor, então é provável que sua posição é praticamente inútil agora e não há nada que precisa ser feito. Faça lucros explosivos de chamadas cobertas Perfeito para todas as opções Traders Original eBook por Optiontradingpedia Este eBook abrange:. O segredo para procurar o estoque PERFEITO para chamadas cobertas. O número de maneiras de escrever chamadas cobertas. As duas formas de medir a chamada coberta retornam. Mais importante, como olhar automaticamente para o alto rendimento Covered Call oportunidades para fazer até 25 por mês Este 29,90 eBook ensina-lhe todos estes e mais Average Reader Rating. 4.5 / 5 Optiontradingpedia é uma empresa Masters O Equity e usa Masters O Equity pagamento gateway Resposta do Sr. OppiE. Resposta a outras pessoas. O que acontece com as opções de compra de empregados quando uma empresa é comprada Depende de várias coisas Primeiro, você precisa verificar os termos da opção de compra ou o plano, se houver, sob o qual a opção pode ter sido concedida. Muitos planos prevêem o direito do adquirente de assumir a opção ou, em vez disso, oferecer uma opção de substituição. Se o adquirente não desejar assumir a opção ou oferecer uma opção substituta, muitos planos prevêem uma eleição por parte do comitê que administra o plano para (i) cancelar a opção imediatamente antes da venda (forçando assim o exercício Antes da realização da venda), (ii) acelerar a aquisição de direitos sob a opção imediatamente anterior à venda (permitindo assim o exercício de ações anteriormente não liquidadas antes da realização da venda), ou (iii) uma combinação de (i) e (ii) ). Os planos variam e, por essa razão, você deseja verificar os termos sob os quais sua opção pode ter sido concedida. Em segundo lugar, o tipo de aquisição será importante. Se o negócio da empresa (e não a própria empresa) estiver sendo adquirido através, por exemplo, de uma venda de substancialmente todos os seus ativos, então nada pode acontecer com a opção. Pode continuar a sobreviver como o direito do optativo para comprar o estoque na companhia, que terá trocado seus recursos para a consideração da compra. Nesse caso, no entanto, enquanto a opção for in-the-money, o optionee pode querer exercer a opção antes de qualquer distribuição a ser feita pela empresa. Em contrapartida, se a própria empresa está sendo adquirida através de uma venda de ações ou fusão, então o adquirente provavelmente vai querer limpar a estrutura de capital, incluindo as opções em circulação, para se certificar de que continuará a manter 100 do capital. Disclaimer: Todas as minhas respostas em Quora estão sujeitas à Renúncia estabelecida no meu Quora Profile. What Acontece às ações de uma empresa quando um Buyout é anunciado Depende de algumas coisas. Aqui está um olhar mais atento sobre os detalhes. A atividade de fusão e aquisição deverá atingir os 4,3 trilhões em 2015, o maior nível desde 2007. E se você não possuir um estoque que foi adquirido ou que se fundiram com outra empresa antes, é quase certo que você vai experimentá-lo em algum momento em seu investimento carreira. Então, exatamente o que acontece Heres um olhar mais atento. O anúncio Quando uma empresa anuncia que o seu ser adquirido ou comprado para fora, ele quase sempre estará em um prémio para as ações recente preço de negociação. Mas dependendo de como o negócio está sendo pago, quanto tempo seu esperado para tomar para fechar, e qualquer especulação sobre uma oferta concorrente, algumas coisas podem acontecer. Por exemplo, se um estoque comércios para 30 hoje ea companhia anuncia que está sendo adquirido para 40 por a parte no dinheiro, o preço conservado em estoque disparará até perto de 40 o dia de troca seguinte. No entanto, ele será normalmente o comércio por um pouco menos de 40 por algum tempo, gradualmente se aproximando do preço de oferta completa como a data de fechamento da transação se aproxima. Pode ficar um pouco mais complicado se uma empresa está sendo adquirida com estoque, ou uma combinação de dinheiro e ações, uma vez que o valor da ação também flutuar de dia para dia. Por exemplo, digamos Empresa A e Empresa B ambos têm ações de negociação para 30 por ação. Se a Companhia A compra a Companhia B para uma ação da empresa A e 10 em dinheiro, ou seja, 40 em valor econômico por ação, a ação da empresa Bs pode disparar de forma semelhante à operação de pagamento em dinheiro descrita no primeiro exemplo. No entanto, haverá mais volatilidade, dependendo da reação dos mercados, em termos de como ele vê o negócio afetando a Companhia A. Se a Companhia Como ações cai por 5 no anúncio, teria um impacto negativo sobre o valor da empresa Bs estoque . Por outro lado, se o mercado vê o negócio favoravelmente e Empresa Como estoque sobe 5, então o valor de ações da Companhia Bs também iria subir. Há também o impacto da diluição - ou seja, a quantidade de novas ações A empresa deve emitir, diluindo os investidores existentes, para financiar o negócio. Mas o mercado acabará por amarrar o movimento de ações da Companhia Bs para o da Companhia A até o fechamento do negócio. Também pode haver algum desconto adicional ao preço das ações se o estoque que está sendo adquirido está definido para pagar um dividendo entre a data anunciada da transação ea data de fechamento. Além disso, se há muita especulação de que uma oferta concorrente poderia se materializar, também pode afetar o preço da ação para a empresa que está sendo adquirida, embora este seja geralmente um impacto muito menor. O fechamento Diferentes coisas acontecem quando a transação fecha, dependendo de como a transação está sendo financiada. A boa notícia é que praticamente todo o trabalho duro acontece nos bastidores, e se você segurar suas ações através da data da transação, você provavelmente não terá que fazer nada. Se a transação está sendo paga em todo o dinheiro, as ações devem desaparecer de sua conta na data de fechamento, e ser substituído por dinheiro. Se a transação for em dinheiro e ações, você verá o dinheiro e as novas ações aparecerão em sua conta. Sua praticamente que simples. Conseqüências fiscais Esta é uma das coisas mais importantes que os investidores devem entender sobre compras. Se você detém ações em uma conta tributável, você está sujeito às mesmas regras de imposto para uma compra como você é a sua própria compra e venda atividade. Em outras palavras, se uma empresa é comprada e youve realizada as ações de menos de um ano, você deve imposto de curto prazo sobre ganhos de capital sobre seus lucros e ganhos de longo prazo se youve mantido ações por mais de um ano. Você deve impostos com base nessas regras se você vender os estoques antes da transação fechar, ou você mantenha até a data de fechamento e isso acontece automaticamente. Não importa se você votou a favor ou contra a transação. Participação e lucro significa que você deve impostos. Portanto, considere as implicações do cronograma. Se você está perto de se qualificar para ganhos de longo prazo, pode valer a pena esperar para passar essa marca de um ano se você está pronto para vender antes da transação fecha, simplesmente para reduzir sua taxa de imposto sobre os ganhos. Por outro lado, você vai ganhar um benefício de perda de impostos, bem, se você é infeliz para acabar perdendo dinheiro com o negócio por algum motivo. Se você detém ações dentro de um IRA, não há quaisquer consequências fiscais, por causa da estrutura fiscal-vantajosa dessas contas. Este artigo faz parte do The Motley Fools Knowledge Center, que foi criado com base na sabedoria recolhida de uma fantástica comunidade de investidores. O amor de Wed para ouvir suas perguntas, pensamentos, e opiniões no centro do conhecimento no general ou esta página no detalhe. Sua entrada nos ajudará a ajudar o mundo a investir, melhor Envie-nos um e-mail para knowledgecenterfool. Obrigado - e Fool on Try qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish gratuitos por 30 dias. Nós Fools não todos podem ter as mesmas opiniões, mas todos nós acreditamos que considerando uma gama diversificada de insights nos torna melhores investidores. The Motley Fool tem uma política de divulgação. O que acontece às opções de ações quando uma empresa é comprada por outro Opções de ações são apostas de curto prazo sobre o preço de uma ação. Artigos relacionados Opções de ações negociadas no mercado dão aos compradores o direito de comprar ou vender um estoque específico a um preço definido por um tempo limitado. Se a empresa subjacente a uma opção é comprada por outra empresa, os comerciantes que detêm essas opções devem compreender as consequências. A boa notícia é que um anúncio de compra pode ser um evento muito rentável para os proprietários de opções de compra, o que lhes permite comprar o estoque a um determinado preço. Não tanto se você possui coloca no estoque um colocar permite que o proprietário para vender o estoque por um preço especificado. Tipos de ofertas Buyout Quando uma empresa oferece para comprar ou mesclar com outra empresa, a oferta pode ter uma de três formas diferentes. Uma oferta de todas as ações troca ações da empresa compradora para ações da empresa-alvo. Pode haver uma proporção de ações oferecidas. Por exemplo, os investidores na empresa que está sendo comprado pode obter uma ação da empresa compradora para cada duas ações que detêm na empresa de compra. Uma oferta pode ser uma oferta totalmente em dinheiro. Nesse caso, os investidores na empresa-alvo obter dinheiro para suas ações se a fusão é aprovada. Uma oferta e buyout também pode ser uma combinação de ações e dinheiro para as ações da empresa-alvo. Aquisição de caixa total Quando uma empresa é comprada por um preço à vista por ação, as opções serão avaliadas para liquidação financeira na data em que a compra for efetiva. Uma opção de compra na empresa comprada terá valor se o preço de compra estiver acima do exercício de opção ou preço de exercício. Como exemplo, você tem uma opção para comprar a 40 por ação eo estoque subjacente é comprado por 50 em dinheiro. Na data em que a compra for efetiva, você receberia 1.000 para sua opção: o preço de compra de 50 menos o preço de exercício de 40 opções, vezes as 100 ações que um contrato de opção abrange. Se o preço de exercício em sua chamada foi acima dos 50, você não receberia nada. Os detentores de opções de venda receberiam dinheiro se o preço de compra estivesse abaixo do preço de exercício. Um comerciante que vendeu opções seria obrigado a entregar o dinheiro. Oferta de compra de ações Com uma fusão de ações, o número de ações cobertas por uma opção de compra é alterado para ajustar o valor da compra. As opções sobre a empresa adquirida mudarão para opções sobre o preço do comprador ao mesmo preço de exercício, mas para um número diferente de ações. Normalmente, uma opção é para 100 ações do estoque subjacente. Por exemplo, a empresa A compra a empresa B, trocando 1/2 porção de A por cada ação de B. As opções compradas em ações da empresa B mudam para opções na empresa A, com 50 ações entregues se a opção for exercida. Stock Plus Cash Buyout Um estoque mais a compra em dinheiro de uma empresa resulta em uma mudança do estoque coberto pela opção na empresa que está sendo comprada, uma mudança no número de ações a serem entregues e um kicker de dinheiro. Por exemplo, a empresa A está comprando a empresa B trocando 1/2 porção de A mais 3 por cada ação de B. Após a fusão, uma ex-opção de compra em B exigirá a entrega pelo vendedor da opção de 50 ações de A mais 300 Se a chamada for exercida pelo comprador. O que fazer Se você comprou ou vendeu opções em um estoque que se torna o alvo de uma compra, o melhor caso pode ser apenas fechar a posição antes da fusão torna-se eficaz. O preço de mercado das opções refletirá os termos de compra. A menos que uma guerra de licitação entra em erupção sobre a empresa a ser comprada, haverá pouco movimento no preço da opção até a fusão passa. Pode ser vários meses entre o momento em que uma oferta de compra é feita e quando é aprovado e torna-se eficaz. Referências Sobre o autor Tim Plaehn tem escrito artigos financeiros, de investimento e de negociação e blogs desde 2007. Seu trabalho apareceu on-line em Seeking Alpha, Marketwatch e vários outros sites. Plaehn tem um diploma de bacharel em matemática da Academia da Força Aérea dos EUA. Créditos da foto John Moore / Getty Images News / Getty Images
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